美图吉比特IPO大赢家IDG资本:投过腾讯百度 却被误认为吃老本

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  • 时间:2017-04-01
  • 类别:新闻
  • 来源:雷帝触网

美图吉比特IPO大赢家IDG资本:投过腾讯百度 却被误认为吃老本_www.huabianxiu.com

雷帝网 雷建平 3月31日报道


最近一段时间,港股市场上美图、IGG、A股市场的吉比特三支科技公司股票表现抢眼。而这三家公司背后,都有一个老牌VC——IDG资本。IDG资本扎根福建互联网多年,成了这一资本盛宴的大赢家。


实际上,IDG资本不光是这三家上市公司的早期投资者,之前拆除VIE,在创业板上市的暴风科技,最近上市的周黑鸭、诚迈科技,万达收购的美国传奇影业、爱奇艺15.3亿美元融资背后,都有IDG资本的身影。


作为一家进入中国市场25年的投资机构,IDG资本早期还投资过腾讯、百度,携程、360,如今已投资公司数量达500余家。

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据腾讯CEO马化腾曾说,当初IDG资本和盈科各投110万美元后,还各借了100万美元可转债(CB,当然后面都按转股处理),MIH替换这两家后,所有股东再提供200万美元以防止资金紧张。“总共历史上有620万美元资金。”


马化腾说,换了这个承诺后面还能拿到救命钱的投资者是很重要的,前两家是早期投资者。“不同阶段需要不同类型的投资者,都很感谢。”


可见IDG资本早年对腾讯的作用。融资中国杂志曾评价说,人们蓦地发现IDG资本全球董事长熊晓鸽手里握的都是大鬼、小鬼,清一色的王牌,其在历史的洪流中掘金的能力可见一斑。


不过,这家老牌机构近几年来却被质疑是吃老本。有说法是“头顶‘中国风投第一家’的光环,IDG资本盛名之下其实难副,至少不会神过后起之秀。”


相比红杉资本、经纬中国、软银赛富,近年来的IDG资本似乎蒙上了一层面纱。就在近期,雷帝网与IDG资本三位合伙人李骁军、牛奎光、连盟深入交流,以期让外界更全面了解IDG资本。


李骁军接受雷帝网采访时表示,投资行业一定要吃老本,但没人可以躺在历史上睡大觉。实际上,IDG资本近10年投资的项目,有近30家IPO,超过50家被并购或通过其他方式退出。


资料显示,汉庭(华住集团)、91无线、天创时尚、周黑鸭、吉比特、传奇影业、Moncler、暴风科技、宜人贷、美图、乌镇等都是IDG资本的经典退出案例,而这些项目全都是2007年之后投资的。


“因为你有历史,别人就会忍不住提到你的历史。”连盟说,这好比中国有几千年历史,美国只有几百年,以色列全是近代史,IDG资本只不过过往干得太好,给现在造成更大要求和压力。


牛奎光则表示,过去10年里,IDG资本投的公司中,已经是独角兽且尚未上市的就有26个。


将福建互联网一网打尽


除北上深杭外,IDG资本应该是在福建互联网布局最好的一家投资机构之一。IDG资本在福建投资案例包括网龙、91无线、17173、美图、IGG、吉比特,几乎将福建优质互联网企业一网打尽。


IDG资本是如何做到这么多的优秀案例一个也不错过的呢?李骁军对雷帝网表示,很多都是积累下来的关系。IDG资本在福建投资有两个主轴,一个是福州,一个是厦门。


以网龙为例,IDG资本最早投了网龙创始人刘德建的17173,后来投了网龙,后来网龙孵化出了91无线,IDG资本又投了91无线。IDG资本合伙人牛奎光现在在跟进网龙最新孵化的项目华渔教育。


李骁军指出,IDG资本非常重视与创业者的长期关系,一旦认可一个创业者,就会保持长期合作。比如,从网龙出来的蔡宗建(17173创始人)在2005年创办了IGG,就获得了IDG资本投资。


“我投资IGG之前,与蔡总就认识,他的一个天使投资人和我在美国时就认识,反正认可蔡总这个人,我们就作为A轮投资者做了投资。”


如今IGG正成港股市场一直非常受关注的股票,2017年的股价涨幅非常惊人。


在厦门,IDG资本投资了美图、吉比特和安全狗等公司,也是基于和创业者的长期合作。比如IDG资本在2003年就投了美图董事长蔡文胜的265.com,蔡文胜创办美图后,IDG资本又来投资。

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图左:李骁军 右:雷建平


李骁军说,能在福建互联网捕捉到这些机会,一方面是得益于福建当地的创业环境,福建人有创业精神,不管是移民到国外闯一下,还是扎根本地,这块土壤里还是能出来一些机会。


另一方面,一旦IDG资本把握了这个机会,就特别注重深耕。实际上,网龙在19亿美元卖掉91无线后再做华渔教育,创业者有钱了,可以不用再找IDG资本,但依然来找,这说明彼此的认可。


“福建还有其他优秀的企业,虽然我们希望自己能做到一网打尽,但我们永远不敢说已经一网打尽,不管对行业的还是地域,永远有要提高的空间。如果我们错过A轮,就会想B轮。”


李骁军指出,很多VC在中国只有一两个办公室,要么在北京、要么在上海,IDG资本在香港、北京、上海、广州、杭州、深圳都有办公室,就是想在地域上距离创业者更近。


IDG资本不是只布局了福建,在湖北也有所涉猎,最近IDG资本早期投资的周黑鸭也在香港上市。


连盟对雷帝网表示,投资周黑鸭是腾讯朋友介绍,原因是,周黑鸭还没扩展到其他城市时,只要去武汉出差就会带走一箱。后来朋友带连盟去武汉看项目,顺便也买了一箱周黑鸭回来。


IDG资本投资周黑鸭前有过调研,周黑鸭系统管理能力很强,每分钟每个店各种品类库存多少,销量多少,哪些需要补货清清楚楚,同期很多鸭脖子店是连锁,但周黑鸭是直营,形成品牌。


IDG资本不光对周黑鸭感兴趣,对二线城市的新零售也很感兴趣。比如,IDG资本考察过武汉便利店Today。当连盟知道武汉有另一家企业叫7TT时,赶紧要求加微信,称必要时候可能考察。


在TMT领域领域之外,IDG资本不仅投资了周黑鸭,还投资了全聚德,还有乌镇、古北水镇等,高端服装品牌IDG资本也有投资布局,比如,羽绒服领域,IDG资本从波司登到Moncler都有投资,IDG资本还连续投资了酒店连锁。


李骁军说,IDG资本投资核心还是围绕用户需求增长,而不在乎其一定是线上或线下。


近10年仅IPO退出的就已近30家


最近,围绕着IDG资本发生了一件大事——IDG资本联手中国财团全面收购IDG集团完成交割。


收购分为两部分。其中,IDG资本携手光大控股、中国泛海、中银集团投资有限公司等收购IDG全球投资业务(IDG Ventures)交易于2017年2月结束交割。


该业务目前已从IDG集团剥离,IDG资本正式成为 IDG Ventures的控股股东;收购后,IDG Ventures资产占IDG资本总基金管理规模的比例近10%。


而IDG集团旗下传统业务包括信息技术咨询业务(国际数据公司 IDC)和媒体业务(IDG Communications)的收购交易也于近日完成交割。

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传统业务将成立一家新公司IDG Inc.,由IDG资本与中国泛海联合收购,中国泛海成为IDG Inc.的控股股东。交割完成后,IDG资本创始合伙人熊晓鸽出任IDG资本全球董事长。


这个事情对IDG资本来说是一个重大利好。李骁军对雷帝网表示,对IDG资本来说,最重要的是Brand(品牌)的长期拥有,对IDG资本的国际事业有很好的补充作用。


“毕竟IDG Ventures在印度、越南、韩国、美国等国家做得还不错,调整后,会对其他市场有比较好的协同效益。”


根据介绍,IDG资本的办公室/办事处目前分布在香港、北京、上海、广州、深圳、杭州、美国波士顿、硅谷、英国伦敦等地。


在收购完成后,IDG资本还将拓展至IDG Ventures所在的美国旧金山、印度班加罗尔、德里,越南胡志明市、河内,韩国首尔等地,并将增设纽约办公室。


当然,熊晓鸽出任IDG资本全球董事长后,也有必要更快化解外界关于IDG资本吃老本的质疑。


对此,李骁军表示,投资行业一定要吃老本,一个好的投资人要培养多年才能成一个好的投资人——经过把钱投出去、钱再变成钱、钱再回来过程很多遍,这是一个意义上的老本。


此外,投资一定要重视创业者和网络积累、整个体系的建立,包括如何做研究、找项目、管理基金、培养人才,也叫老本——建立一个长期机构,这是新的机构今天根本不去想的。


IDG资本是成立20多年的机构,对机构的建设、人才的培养都有自己的理解,这些地方一定要吃老本,因为国外投资机构都是很多年的。“吃老本不是一件坏事,只是大家怕面对这件事。”


李骁军说,投资本身是一个新的事,行业在变,每年的趋势也有变化,用户群也在变化,每年也会出现很多新的创业者,大家要有学习开放的心态做这件事,纯凭一腔热血做不好投资。


“但纯想吃老本坐在那里,以为靠以前经验谁都能找上门也不对,这两者一定是一个结合,IDG资本在这个方面做了很多尝试,比如针对90后生活方式的投资,IDG资本近两年投了bilibili、Faceu等,美图也是2011年后投资。”


李骁军说,IDG资本也要听外面哪一些意见是需要改进的,没有谁不需要改进、提高和学习。“从这一点来说我们心态很好,如果你说的是对的,我们也会不断的改善。”


针对外界关于IDG资本在2005年之后退出寥寥,仅25起的说法,IDG资本贴出了很详细的数据,称2007年之后IDG资本开始投资的公司中,仅IPO退出的就已近30家,包括:


诚迈科技、吉比特、美图、周黑鸭、天创时尚、宜人贷、暴风科技、宝钢包装、蓝港互动、天鸽、天华阳光控股、Moncler、神州付、天盟数码(IGG)、海南双成药业、华灿光电、茂硕电源、奇虎360、天福茗茶、中国服饰控股有限公司、汉庭、九安医疗、锐迪科微电子等。


并购以及其他方法退出的超过50家,包括传奇影业Legendary、91无线、印象创新、乌镇、Funzio、康辉、泰邦生物、康比特、东方购物、傲锐东源、德明通讯等。


2007年之后IDG资本所做的投资中,已成长为独角兽且暂时还未上市或被并购的有26家:


包括小米、宜信、平安好医生、蘑菇街、bilibili、贝贝网、拼多多、古北水镇、纷享销客、金山云、找钢网、猪八戒、商汤科技、中粮我买网、寺库、盈方体育、云测Testin、柔宇科技、雷蛇Razer、蔚来汽车、Zoox、Farfetch等。


一位IDG资本人士指出,移动互联网领域体量最大的独角兽—小米,IDG资本就是其早期投资人。其他的还包括美图,蘑菇街、贝贝网、拼多多,以及bilibili。


上述人士指出,这些估值均达到独角兽级别,IDG资本都是在A轮左右甚至天使轮进入的项目;其中91无线,IDG资本是2013年实现成功退出,这是当年移动互联网最大一笔退出。


2017年3大方向:出海投资、泛娱乐、消费升级


在2017年的IDG VIEW活动上,在IDG资本已有18年的元老、IDG资本合伙人过以宏称,IDG资本未来的方向是要“+”Growth领域,他还透露,IDG资本为何要在泛娱乐领域投资爱奇艺。


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过以宏说,这个节骨眼投资爱奇艺是很好的机会,对IDG资本来说是很好的战略资源,IDG资本也可以为爱奇艺带来很多附加价值。


第二个“+”是并购,一个关键词是跨境,引入国外好的技术,帮助国内的企业产业升级。


在欧司朗收购案中,IDG资本扮演牵头方角色,组织木林森、义乌国有资产运营中心、光际资本和浙银资本组成的中国财团,完成中企木林森对百年德企通用照明业务朗德万斯收购。


第三个“+”是新型产业平台,这部分是TMT之外的一些产业方面的机会。


如今,除了起家的VC风投业务外,IDG资本也在积极布局各阶段包括早期(VC)、成长期(Growth)、并购(M&A),并着手围绕潜力产业搭建产业平台。


过以宏也特别强调,IDG资本从VC中发展壮大,一辈子要做好VC,VC后多一个符号就是“+”,既使再大IDG资本的VC投资始终是皇冠上的明珠,VC是IDG资本精气神所在。


根据介绍,2016年的IDG VIEW,TMT的三个投资方向是:人工智能、泛娱乐、消费升级。2017年,IDG资本重点探讨的是出海投资,泛娱乐、消费升级方向的再深入。


IDG资本合伙人连盟认为,出海投资将重点关注“中国有产业链优势的行业全球化”;


IDG资本董事童晨提出,泛娱乐领域的To C 方向已重燃几年前的战火,很可能重新迎来大机会,并且在移动支付日渐普及的大背景下,C端产品的盈利前景可期;


IDG资本董事楼军认为,下一个增量市场是体验和服务属性的消费,而现在讨论热度极高的“新零售”概念其本质是移动互联网对产业的改造与升级。


IDG资本也特别注重人工智能领域投资,包括投资SenseTime、Zoox、Rokid、EverString、智齿科技等,同时在无人驾驶领域也在做很多尝试。


IDG资本合伙人李骁军说,从来没真正意义上的资本寒冬,之前是市场太热,今年是市场相对正常,IDG资本一直在积极看项目,投项目,没哪一天闲过。


李骁军指出,在三个大方向基础上,IDG资本很开放的在看不同行业机会,虽然没提互联网金融,但并不代表IDG资本不看互联网金融领域,包括互联网保险这些项目IDG资本也都在非常积极地在看。


IDG资本投资案例分享:


小米发展中有争议很正常


雷建平:IDG资本很早之前投资了小米,小米在经历2014年的辉煌后,在2015年、2016年经历了一些波折,很多人指出小米估值下降,小米自身策略也发生了很大调整,您怎么看?


李骁军:任何公司发生调整都正常,公司成长过程中有人喜欢,有人不喜欢。


如果说正确来看这个事,第一,任何公司都有阶段性的成长。有些地方可能成长得快一点,有些地方慢一点。小米作为创新型企业更多是需要有不同的时间、不同的机遇和挑战。


今天小米在印度发展、线下开线下店,小米线下店评效在全球仅次于苹果了,这种已经超过了大部分店,包括它的互联网业务,包括产业链方面小米真的做出了特别不一样的事。


当然,有些事还在探索过程中,大家对于新生事物都会有一些争议或者不同的见解,这也正常。最后还是公司自己做得怎么样,还是业绩说话。


我觉得公众公司可能更简单一点,财务数据给大家全给了。小米这种公司也没有必要把所有的财务数据都告诉大家,我觉得有一些人有一些不同的理解也是正常的。


从我对小米的理解来看,小米的财务做得非常健康,我们没有什么可担心的。


投广场舞项目是因父母辈没被服务好


雷建平:IDG资本投资了糖豆广场舞,为何会投资一个这样的项目?。


连盟:商业创新一部分是技术,一部分是人们的需求,像互联网创新得这么快,尤其是前两年,有大量互联网用户是被过度服务。


但你仔细思索一下,互联网这几年干的最大的事,是从小部分人群扩展到绝大部分人群。父母那一辈人用到智能手机是过去三四年的事。


小孩可以玩游戏、发微博、发弹幕他们有很多选择,但老年人面对互联网是很可怜的,他们是接触到了,但是并没有被服务好。


他们获得的很多东西都是一些不怎么好的信息和产品,骗也是骗他们,传鸡汤也是传他们。


从这个角度出发,针对这么一个广阔、不断增多的,没有被服务好的用户群,不认真的对他们做服务,是不符合社会潮流的。


很多中国中老年妇女幸福程度很低,导致家庭老伴幸福程度也很低,让他们跳广场舞至少他们是高兴的,很高兴回家老伴也就高兴,我跟他们讨论的愿景是使中老年重新回到生活中去。

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