为什么全球唯独中国,买股不如买房

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  • 时间:2017-04-01
  • 类别:新闻
  • 来源:理财周刊·理财汇


进中南海给中央高层讲股票的人大吴教授,几年前曾与地产任大炮有一个赌约:财富增长是股票胜过房地产,还是房地产胜过股票?在此次博鳌论坛上,吴教授面对媒体坦言,这几年下来,中国房地产完胜中国股票。

 

这是否就是财富增长的一般规律呢?以中国20多年的股票史,以及不足20年的房地产商品史作一观察比较,可以发现“股不如房”应当是没有争议的。

 

特别像上海这样的一线城市,只要拥有一套房产,则家庭财富就至少在200万元以上。目前上海已鲜见200万元以下的住宅。

 

反观股票市场,转战20多年的股民若能盈利200万元的,已是高手中的高手,实在较为罕见。

 

不过,对于全球而言,特别是全球最大的股市----美国而言,“股不如房”就不一定适用了。“股不如房”可能是财富的初级阶段,就造富功能而论,股票一定是首选。

 

富兰克林新兴市场研究团队近日在香港文汇报上撰文称,1987年底MSCI新兴市场指数创建以来,MSCI拉美股市指数含息回报率高达6393.89%,新兴市场股市为1890.16%,全球股市指数为772.97%。且问全球有多少房地产的涨幅可与拉美股市一拼?

 

美国也是“股”胜“房”。据研究机构Spectrem Group的调查报告发现,目前美国每10个家庭中,就有1户家庭的净资产超过100万美元,成为名副其实的富人。全球公认的富人标准,不计住房拥有100万美元净资产。

 

仍是该研究机构的相关数据表明,去年美国100万美元家庭净增40万户,达1080万户,占美国3亿人口、1亿多户家庭的十分之一。在1080万户的富人家庭中,又有十分之一多的家庭,净资产超过500万美元;还有百分之一多的家庭,净资产超过2500万美元。

 

2008年金融海啸时,这个数字曾大幅缩水。随着美国股市全面走好,再加上去年底的“特朗普行情”,美国百万美元的富人家庭瞬时大幅增加。股市成了真正的全民造富机。

 

可谓一牛皆牛,一熊皆损。人大吴教授输给房产任大炮,错在选择对象上,而不是规律发生了变化。

 

有人建议:买股,钱进海外股市;买房,坚守国内一线。是否可左右开弓,两手皆赢呢?以A股和中国房地产的20年实践作观察,回答是肯定的。特别是在人民币面临贬值压力和预期的当下,对内弃股买房,对外持汇买股的操作,应当早些、再早些实施。

 

美股持续上涨,美元进入加息周期,这是否是资产配置大腾挪的良好时机,会不会成为接盘侠呢?海外盛宝银行和瑞银近日不约而同地称,美股将有10%的大调整,也会影响全球其他的主要股市。2008年的大熊市告诉我们,美股跌了,主要股市没有不跌的,这10%的大跌,岂不是国人“弃A股买美股”一次逢低吸纳的大好时机吗?

 

中国社科院近日发布报告称,人民币汇率潜在的贬值预期并没有完全释放,境内外汇市场仍然处于供求失衡状态。加强资本管制可以在一定程度上缓解外汇市场对美元的需求压力,却不能替代增强人民币汇率弹性的改革。面对强势美国经济以及日益鹰派的美联储加息政策,人民币汇率仍会面临较大贬值压力。

 

在这样的大背景下,持汇、买海外股票应是居民保卫自身财富的一大策略。


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